近期天然氣一改前期香餑餑的形象,無論是重要產區的美國,還是一直鬧氣荒的歐洲,都出現天然氣價格一路暴跌的情況,10月24日,歐洲天然氣基準價格的荷蘭所有權轉讓中心(TTF)天然氣期貨主力合約價格自6月以來首次跌破100歐元/兆瓦時,個別合約價格甚至一度跌至負值。10月25日洲際交易所,瓦哈交易中心的隔日交貨天然氣價格跌至-2.25美元/百萬英熱單位。給人的感覺就是天然氣供應充足,歐洲的能源危機可以暫時告一段落了,但筆者認為,現在給天然氣的供需格局發生變化下定
2022-11-01
經濟衰退風險上升 油價長期或將承壓 今年以來全球大多數地區通脹水準急速上升,各國央行們為了控制通脹而大幅收緊貨幣政策,這將不利於經濟發展。美國彭博社發佈的最新模型數據顯示,美國經濟在未來12個月陷入衰退的概率是100%;《華爾街日報》針對66位經濟學家的調查結果顯示,未來12個月經濟出現衰退的概率為63%;國際貨幣基金組織(IMF)以及世界央行等機構也在近期紛紛下調後市經濟增長放緩的預期。 在全球範圍內新冠疫情仍然沒有得到很好的控制,不利於經濟的發展,
2022-10-25
11月美聯儲議息會議在即,再次加息75個基點的概率居高不下,全球市場的緊張情緒不言而喻。美聯儲傳達出來的鷹派之聲自8月底以來始終如一,美股作用風險資產的重要成員,自然備受關注。 激進加息繼續 美股壓力山大 自去年上半年以來,由於通脹大幅上升,美聯儲及全球央行均開始大幅加息,加息幅度歷史罕見。據CME“美聯儲觀察”:美聯儲11月加息50個基點概率為5.5%,加息75個基點的概率為94.5%;到12月累計加息125個
2022-10-25
黃金周線大頂形成後,金價一直呈疲軟狀態,雖然被稱為避險資產,但在美元加息的大背景下依然潰不成軍,從大的時間週期來看,年內金價最大跌幅已經超過400美元,價格已經回到2020年4月的水準,空頭佔據絕對的優勢,黃金築底仍需時日,黃金真正止跌可能要到美聯儲結束加息週期。 9月會議紀要鷹聲大作 黃金以美元計價,通常情況下,黃金和美元指數的走勢呈負相關性,而美元指數的走勢又和美聯儲的貨幣政策呈正相關性,美聯儲9月會議紀要內容已經披露,期待美聯儲貨
2022-10-18
在全球通脹上行,尤其是西方發達經濟體通脹高企的背景下,圍繞國際油價漲跌的博弈正在進行。美國總統拜登三番五次呼籲OPEC增產以壓低油價,OPEC則以再度減產200萬桶的方式“投桃報李”。這個冬天,OPEC與美國硬剛,又是全球買單。當然了,每回也少不了冤大頭。 OPEC+自11月起大幅減產200萬桶/日 10月5日,OPEC+在維也納召開部長級聯席會議。會後聲明OPEC與其他產油國盟友一致決定,自2022年11月起,
2022-10-18
庫存逐步累積 供給仍顯緊張 自上半年俄烏之間的摩擦逐步升溫,歐洲就加快天然氣庫存累積,一遍度過今年冬天。截至今年9月中旬,歐盟國家天然氣庫存924.16太瓦時,歐盟國家天然氣儲存量恢復至83.27%,最新數據顯示,歐盟的天然氣庫存已經接近90%,同時美國方面的天然氣庫存也維持在比較高的水準。庫存水準的上升一定程度上緩解了地緣摩擦下歐洲“天然氣慌”市場情緒,令天然氣價格承壓。 不過就天然氣供給端而言仍然較為緊張。雖然歐洲的天然氣庫
2022-10-18
週五(10月7日)晚間美國勞工部公佈了美國9月非農就業人口數據,顯示增加26.3萬人,略高於預期的增加25萬人,為去年4月以來的最小增幅;失業率則降至3.5%,遠低於預期和前值的3.7%,意味著這份非農數據依舊表現靚麗。 激進加息不會變 押注放緩已成空 自8月底以來,美聯儲官員全面轉向鷹派,年底的利率目標不斷上調,9月再次加息75個基點。近期由於經濟數據略有下滑,比如ISM製造業指數降至50.9,為2020年5月以來的新低,導致市場中重
2022-10-11
近期油價一改前期頹勢,從最低的約76美元/桶漲至近約90美元/桶,短期漲幅超過16%,讓市場產生油價見底的感覺,甚至相信OPEC+所宣揚的油市還有春天為真。讓油價上漲的直接動力就是OPEC+的減產動作,短期來看,減產利多油價,但長期來看,何嘗不是產油國對油價的不自信,試圖用減產來延緩油價的下行。 減產超預期 空頭受打擊 10月5日,在維也納舉行的OPEC+第33次部長級會議決定,從11月起,將原油總產量下調200萬桶/日,本次減產將創下
2022-10-11
美股在10月3日破掉6月17日創下的本年度低點(3639.25)。交易界一直有著一個經典的總結——不破不立。事實上,在破掉年度低點後,美股確實出現了強烈反彈,10月3日和4日兩個交易日累計漲幅達5.5%。現在投資者關注的點是,美股這一波反彈的“成色”到底有幾何。 北溪一號二號被炸 宣告歐洲方向短期風險出清 俄烏戰爭以來,歐洲方面對俄羅斯的制裁力度遠遠超出了市場一開始的預估,更令投資者驚愕的
2022-10-11
美聯儲多次大幅加息 年內仍將延續鷹派 美聯儲在9月份的議息會議中,所有官員們全票通過將利率目標區間上調75個基點,至3%-3.25%。年內連續多次大幅加息,凸顯美聯儲控制通脹的決心。 議息會議後的新聞發佈會上,美聯儲主席鮑威爾重申,美聯儲強烈承諾將讓通脹回到2%的目標,甚至是不惜犧牲一定經濟增長放緩的代價,這意味著美聯儲或許不會像市場預期那麼早放慢加息步伐或者降息。 從經濟數據預測看,美聯儲下調未來三年GDP增長預期,上調通脹、失業率以及政策利率的預
2022-10-04